FXON流マーケット分析

先週の為替相場は、円高ドル安が明確な1週間で、週足を見るとドル円は長い陰線、ユーロドルとポンドドルは陽線が立っています。また、ユーロ円やポンド円などのクロス円も売りが先行しました。

先週の外国為替市場は、全体的に方向感に乏しい展開となりました。ドル円、ユーロドル、ポンドドルともに、明確な方向性は見られなかった1週間の流れを振り返っていきましょう。

先週のドル円とユーロドル、ポンドドルには大きな動きはありませんでした。ドル円は節目の150円を挟んだ値動きが続いており、上下にヒゲがある実体が短いローソク足が多く出現しています。ただし、150円を割り込んでも値を戻すケースが多く、どちらかというと市場は上目線であることがうかがえます。

先週の為替相場で大きく注目されていたのは米国のCPI（消費者物価指数）ですが、ご存知の通り予想以上の結果となってドル買いが進みました。これも踏まえて、1週間の流れを振り返ってみましょう。

先週の相場を振り返ると、ドル円は2月6日（火）に大きく下げ、2月7日（水）に147.61円の安値をつけました。翌2月8日（木）に大きく上昇し、2月9日（金）に149.57円の高値をつけています。

先週はFOMC、そして雇用統計という米国の2大イベントをまとめて消化した1週間となりました。週初から木曜までは下降トレンドだったものの、金曜夜の上昇がそれまで下げた分を一撃で回復しました。この経緯を時系列で追っていきましょう。

先週は、重要な経済指標が目白押しだった1週間でした。にもかかわらず、ドル円、ユーロドル、ポンドドルともに明確な流れはありませんでした。その背景を探ってみたいと思います。

先週の為替相場は、全体的にドルが上昇、円が下落、またユーロやポンドは、ドルに対しては大きな流れが出ませんでしたが、対円では上昇の流れが明確でした。このあたりを総合的に考えると、相対的に円売りが進行したと考えても良いでしょう。

先週の為替相場を振り返ると、ドル円は上昇、ユーロドルとポンドドルは方向感のないレンジ相場でした。このあたりの背景を探っていきましょう。

先週の為替相場は、ドル買い、円売りの流れが続きました。元日に発生した能登半島地震が、日本や世界の経済に与える影響は大きくないと思われます。しかし早期のマイナス金利解除観測を後退させた可能性が高く、円が売られる下地になりました。

今週は、1月3日（水）に米国のISM製造業景況指数、1月4日（木）の未明にFOMCの議事要旨公表、1月5日（金）にユーロの消費者物価指数と米国の雇用統計があります。年末から続く流れを変える材料があるかに注目です。

先週の外国為替市場は、主に日本円の金利動向による値動きが主導しました。日銀植田総裁が、12月7日の国会で「年末から来年にかけて一段とチャレンジングになる」と発言したことで、いよいよマイナス金利が解除されるのではという観測が強まり、ドル売り円買いが一気に加速してドル円は141.63円の安値をつけました。

先週の為替相場のハイライトは、12月13日（水）の米国の政策金利が発表されるFOMCでした。大方の予想通り、5.25～5.50％での据え置きとなりましたが、注目を集めたのは発表された内容です。今回のFOMCでは、来年の2024年には、75bpの利下げをすることが示されました。これは、0.25％刻みであるなら3回の利下げとなります。また、パウエルFRB議長は、利下げ開始に関する議論を行ったことを表明しています。

先週後半のドル円は大荒れの展開でした。12月7日（木）には、フラッシュクラッシュレベルの大暴落があり、147.30円からスタートしたドル円は東京～ロンドン～NYと3つの市場をまたいで下がり続け、27時前には141.63円の安値をつけています。実に約570pipsの大暴落となりました。なお、その後のドル円は長い下ヒゲを伸ばして反発しました。

先週の前半は、ドル円が下降、ユーロドルとポンドドルが上昇と、ドル売りの展開でした。CPI（消費者物価指数）など、インフレ関係の経済指標が低下傾向で、利下げのタイミングが早まるという見方が広がっていることから、ドル売りにつながっています。

先々週から続いていたドル売りの動きが、先週の前半で一段落し、11月21日（火）にドル円は147.15円で底を打ってから上昇に転じました。11月23日（木）は日本が勤労感謝の日、米国は感謝祭とそれぞれ株式市場が休場でした。さらに11月24日（金）も、米国は感謝祭翌日の短縮取引日で、株式市場はいつもより3時間早く取引が終わりました。こういった事情から、先週後半のドル円は方向感がない、小幅な値動きに終始しました。